最新基金调研情况出炉。
随着2024年年报和2025年一季报披露完毕，5月以来多家基金公司展开密集调研，合计调研上市公司109家。这些公司主要集中在电子、机械设备、计算机等领域，其中20家企业获得基金扎堆调研。
电子、机械设备行业备受关注
据证券时报·数据宝统计，5月至今，共计109家上市公司获得基金公司调研。以申万行业划分，电子、机械设备、计算机排名前三，分别有18家、11家和9家公司获得调研；电力设备、基础化工、纺织服饰、医药生物、汽车、社会服务板块随后，获调研公司数量均在5家及以上。
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电子行业细分板块中，半导体板块最受基金关注，8家上市公司获得调研。
希荻微表示，公司坚持国内和国际“双循环”供应链策略，美国关税政策对业务无实质性影响。如果后续美系厂商受到关税影响，公司已储备较多可以替代美系厂商芯片的物料。
敏芯股份表示，公司境外客户销售占比很小，基本上没有直接销售产品到美国本土的业务，关税政策对公司业绩产生的直接影响微乎其微。
东海证券认为，中美关税政策存在变数，整体存在边际好转迹象。短期内，部分依赖从美国进口的相关半导体设备、零部件、高端芯片等产业成本高升；长期来看，半导体国产化有望继续加速。国内AI芯片企业2024年及2025年一季度业绩表现较为亮眼，关税摩擦下相关企业或将充分受益于国产替代逻辑。
20家公司获扎堆调研
德明利共计获38家基金公司调研，居首。公司今年一季度实现营收12.52亿元，同比增长54.41%，主要系产品矩阵快速拓展和关键业务拓展顺利，带动公司固态硬盘、嵌入式以及内存条销售规模提升，推动公司营收实现同比增长。
有投资者提问未来存储价格将如何反应？德明利回应称，一季度存储价格趋于稳定，3月底逐步回暖，预计全年有望呈现温和复苏态势。下游需求方面，AI、车载电子等新兴需求仍是核心增长动力。随着AI技术的发展与应用落地，智能终端将持《千里马计划》续向高性能、高容量方向发展，持续推动存储市场规模增长。
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13家公司一季度业绩优异
新和成今年一季度实现营业收入54.39亿元，同比增长42.95%；实现归母净利润18.8亿元，同比增长116.18%。公司业务覆盖动物营养、人类营养、原料药、高分子材料等领域，固体蛋氨酸年产能为30万吨，同时成功研发并投产了HDI、ADI、IPDA等产品，其中IPDA2万吨/年、ADI4000吨/年，且都实现满产满销。
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实体经济的数字化还要摆正政府、企业和市场的关系。刘正山 ☻认千里马计划为，如何以公共治理体系的创新来促进和服务产业数字化转型，是 ♉一个值得研究的议题。一是产业数字化转型需要重新思考市场主体的 ♎治理责任，平台、政府、社会组织需要协同治理；二是政府在数字化 ❤转型过程中不能再坚持“无为而治”，在坚持市场起决定性作用的同 ♊时，更好地发挥调控作用，坚持“有为”。
第二 ♋，生成性AI的行为方式如何。现在有一些关于突现行为 ❥（千里马计划emergent behavior）的讨论。这种行为可能比 ➣预期更有影响。而且，生成性AI涉及人类语言和人类身份。而人类 ♏语言是帮助我们定义“我们是谁”和“我们做什么”的重要部分。因 ❤此，如果技术可以模仿那些能够定义人类身份认同的东西 ♌，就带来了 ⏱新潜在风险和新可能性 ⏲。
本报记者 孙梅 【编辑:赵魏 】
